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BayWa "hold"
23.06.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Christian Weiz, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von BayWa (ISIN DE0005194062 / WKN 519406) im Rahmen der erneut aufgenommenen Beobachtung mit "hold" ein.
Nach Einschätzung von UniCredit Research dürften vor allem das Agrar- und Energiegeschäft den Umsatz von BayWa in die Höhe treiben. Mit der Konsolidierung des neuen Geschäftsfelds BayWa r.e sollte sich zudem der Mix in der Energiesparte verbessern, was sich positiv in der EBT-Marge niederschlagen dürfte. BayWa r.e setze auf alternative Energien und könne von einer steigenden Nachfrage sowie hohen staatlichen Subventionen profitieren. Das Management gehe davon aus, dass der Umsatz dieses Geschäftsfelds im laufenden Jahr bei 300 Mio. EUR liegen werde. Bis zum Jahr 2020 werde eine Umsatzsteigerung auf 1 Mrd. EUR erwartet.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals werde das Unternehmen am 5. August veröffentlichen. Nach Berechnung von UniCredit Research werde BayWa im Geschäftsjahr 2010 ein EPS von 1,72 EUR erzielen (KGV: 16,8). Für 2011 erwarte man ein EPS von 2,06 EUR (KGV: 14,0). Mit diesen Prognosen bewege man sich 2,5% respektive 2,6% unter den Markterwartungen. Das Kursziel setze man bei 30,00 EUR an, entsprechend sehe man nur ein begrenztes Aufwärtspotenzial für die Aktie.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Research das Rating "hold" für den Anteilschein von BayWa. (Analyse vom 23.06.10)
(23.06.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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